美国数据乐观助力美元反弹 金价持坚等待PCE数据“救场”

金价周四小幅走高，原因是GDP数据显示通胀速度放缓，导致国债收益率下跌，同时市场焦点转向个人消费支出数据，以寻找有关美联储(fed)降息策略的进一步线索。现货金上涨0.35%，收于每盎司2,020.79美元。COMEX黄金期货上涨0.25%，收于每盎司2,021.00美元。COMEX白银期货收涨0.62%。COMEX铜期货下跌0.45%，收于每磅3.8685美元。【市场新闻分析】受强劲的经济数据和美国国债收益率下降的影响，金价周四上涨。经济在2023年第四季度较上年同期增长3.3%，快于预期，而12月耐用品订单令人失望地持平。与此同时，上周初请失业金人数为21.4万人，高于前一周经修正后的18.9万人，也高于预期。由于投资者评估这些数据将如何影响利率决策，国债收益率受到打击。美元也遵循了类似的模式。市场普遍预期美联储下周将维持利率不变，并在3月或5月开始降息。2年期国债收益率下跌8.67个基点，至4.2932%。5年期国债收益率下跌9.02个基点，至3.9983%。10年期国债收益率下跌5.78个基点，至4.1184%。国债收益率的下降提振了黄金的表现。与此同时，其他数据喜忧参半，12月耐用品订单出人意料地增长了0%，低于1.1%的增长预期，也落后于11月的5.5%。与此同时，最近一周首次申请失业救济人数从18.9万人跃升至21.4万人，高于预期。"初请失业金数据显示就业形势正在恶化，就业市场正在降温，这对黄金有利，"芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。乐观的国内生产总值(GDP)数据和稳固的就业市场状况都反映出经济的韧性，让美联储决策者称3月开始的降息"为时过早"。由于消费者支出强劲，经济在劳动力需求强劲的情况下保持弹性，为经济前景奠定了积极基调，并为支持限制性货币政策指导提供了论据。数据公布后，交易员对美联储(fed) 3月首次降息的预期仍持谨慎态度。根据CME的Fed Watch，美联储2月维持利率在5.25% - 5.50%不变的机率为97.4%，降息25个基点的机率为2.6%。到3月份保持利率不变的可能性为48.7%，累计降息25个基点的可能性为50.0%，累计降息50个基点的可能性为1.3%。较低的利率降低了持有黄金的机会成本。道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管巴特•梅莱克(Bart Melek)表示:“经济运行比预期的要热得多，但与此同时，我们所处的形势是，通胀正在下降，因此我们不应该为利率大幅飙升做好准备。”他补充说，这对黄金有利。此外，在胡塞武装袭击了由美国海军护航的两艘悬挂国旗的马士基(Maersk)船只后，中东地区最新的地缘政治事态发展引发了金属价格的回升。在冲突不断升级的背景下，尤其是在中东地区，金价似乎有望保持上行轨迹，这往往会促使投资者转向避险资产。贵金属的需求前景依然乐观。推动黄金前景向好的另一个关键因素是各国央行对黄金的持续兴趣。2023年，各国央行积极买入黄金，累计买入约800吨。中国成为领跑者，在14个月内购买了287吨黄金，年底的黄金储备为2235吨。摩根大通的研究预测，到2024年，全球央行的黄金需求可能会进一步增加到950吨。总而言之，鉴于目前美元的短期强势，金价进一步回调的可能性很高。在美联储主席鲍威尔及其同事下周公布货币政策决定之前，黄金交易商正在等待美联储青睐的通胀指标——12月份个人消费支出(PCE)价格指数的发布。下周，人们普遍预计美联储将维持现状，但一份顽固的通胀报告将使他们至少在2024年上半年结束前支持加息。【周五交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】①待定 沃尔沃发布2023财年Q4财报；②15:00 德国2月GfK消费者信心指数；③15:30 欧洲央行执委帕内塔讲话；④17:00 欧洲央行公布专家预期调查报告，欧洲央行管委Simkus讲话；⑤17:30 欧洲央行管委Kazaks和Vujcic讲话；⑥21:30 12月个人收入和个人消费支出（PCE）；⑦23:00 12月成屋签约销售指数。