美联储降息押注叠加中东紧张局势推高金价

上周五(1月12日)，黄金获得看涨势头，盘中升至每盎司2,060美元上方的高位。在生产者通胀数据疲弱和公债收益率回落后，地缘政治紧张局势升温，推高了黄金价格。现货金上涨1%，收于每盎司2,049.04美元。COMEX 2月黄金期货上涨1.6%，收于每盎司2,051.6美元。COMEX 3月交割的白银期货上涨2.75%，收于每盎司23.329美元。【市场新闻分析】金价周五大幅上涨，因和英国对胡塞武装周四袭击一艘船只进行报复，且红海周边紧张局势引发避险情绪。因此，XAU/ USD再创5日新高，接近2062美元/盎司。随着中东冲突升级，交易员正在买入黄金。除此之外，公债收益率(殖利率)下滑也提振金价，因对联邦储备理事会(美联储，fed)将在3月开始降息的押注增加。“PPI数据发布日”，2年期国债收益率下跌约10个基点，2/10年期收益率反转收窄至不足20个基点。纽约尾盘，10年期基准国债收益率下跌0.80个基点，报3.9578个基点，PPI数据发布前10分钟升至日内高点4.0050%，该数据发布时跳水与当日整体回落，美股开盘后跌至日内低点3.9145%，本周累计下跌8.61个基点。2年期国债收益率下跌9.89个基点，报4.1462%，欧股开盘时升至日高4.2848%，当日跳水的PPI数据整体转负，美股开盘后跌至日低4.1168%。02/10收益率差上升3.855个基点，至-19.279个基点，这是自2023年11月1日以来首次升至-20个基点以上，自2022年7月6日以来一直出现倒挂(即处于负值区域)。10年期通膨保值公债收益率(TIPS)下跌5.23个基点，报1.6724%。与此同时，最新的通胀报告显示，生产者支付价格(PPI)低于预期，PPI环比下降0.1%，而预期为0.1%。PPI同比上涨1%，低于1.9%的预期。与11月相比，核心PPI维持在0%不变，但低于预期，而同比数据则弱于预期和之前的数据，从2%降至1.8%。尽管该数据支持美联储的鸽派立场，但周四公布的消费者通胀数据高于预期。应该说，一些美联储官员对12月份的数据发表了评论，并对3月份的降息预期进行了反击。由于租房价格和医疗费用的大幅上涨，12月消费者物价指数(cpi)仍处于高位，提前降息的可能性被评估为正在增强。中东紧张局势升级，英国军队对也门胡塞武装目标发动空袭，以报复从红海航行的商船遭到袭击。Zaye Capital Markets首席投资官纳伊姆•阿斯拉姆(Naeem Aslam)表示:“现在，英国和都在如火如荼地进行投资，交易员正在寻求安全。”市场参与者继续将资金投入黄金，原因是地缘政治方面的担忧，以及对央行提前降息的乐观情绪。商品期货交易委员会(cftc)数据显示，截至1月9日当周，投机客在COMEX黄金的净多头仓位减少31,228口，至106,288口，为过去八周最低。德国商业银行策略师表示，如果市场参与者不得不降低对央行快速降息的预期，那么黄金市场可能会出现失望情绪。他们表示:“由于美联储首次降息的时间仍不确定，而且我们预计不会在5月之前降息，因此我们暂时看不到任何进一步的上行潜力。”相反，长时间的等待会导致失望，在短期内还会导致沮丧。黄金etf的持续流出也证明了这一点。”盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，尽管现在看到突破式上涨可能还为时过早，但投资者不应抵制看涨势头。"本周稍早金价强劲跌破关键支撑位，无疑重燃了金价走高的信心，"他表示。“金价远未涨到过度水平，因此如果金价能够突破2064美元，我们接下来可能会看到2088美元。”【下周重点关注财经数据与事件】周三：美国零售销售周四：每周申请失业救济人数、美国新屋开工、费城联储调查周五：密歇根大学消费者信心初步数据；成屋销售